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「企業型確定拠出年金」で選ぶ商品がない!

花子

クールーニーさん困ったことになったわ!

クルーニー

花子さん、どうしたの?

花子

教わったやり方で「企業型確定拠出年金」の商品を
選ぼうと思ったのだけれど、該当する商品が全然ないの!

クルーニー

それは困ったね。では具体的に花子さんの会社の
「企業型確定拠出年金」にはどんな商品があるのか、
教えてもらっていいかな。

目次

ポイント

もしかしたらみなさんの会社の「企業型確定拠出年金」商品は、選ぼうと思っても良い商品がないかもしれません。その時はどうするかということについて今回はお話しますね。ポイントは下記のとおりです。

・過去の「リターン」で判断して商品を決める
・「良い商品がない」と会社内で声をあげる

実例から考える

「企業型確定拠出年金」運用商品の実例

これは花子さんの会社の「企業型確定拠出年金」運用商品一覧です(現在、実際に運用管理されているものです)。商品は16個で「元本確保型」の保険商品以外の投資信託商品は「インデックス」が1個、他は「アクティブ」となっています。みなさんこれを見てどう思いますか?

管理人はこれを見て「信託報酬の高いアクティブばかりで、選ぶ商品がないよ!」というのが正直な感想でした。しかし何とかせねばなりません。この中で自分だったらどれを選ぶか、という観点でお話させていただこうとおもいます。

過去の「リターン」を比較します。

まずはこれら商品の直近の「リターン」を調べて比較してみることにします。

「ハッピーエイジング」は「株式」と「債権」のバランス型商品です。株式の組み入れを「90%」「70%」「50%」「30%」「10%」と5段階に分けていて、この中では「20」が株式比率が一番多く(90%)、その分リターンも高くなっています。管理人の感覚としては、株式が絶好調のこの10年で、上記リターン程度ではまったく物足りません。よって「ハッピーエイジング」はすべて却下した方がいいと判断します。

次に「インデックスファンド225(日本株式)」「損保ジャパン日本株ファンド」「フィデリティ・日本成長株・ファンド」「損保ジャパン・グリーン・オープン」までの4つが「国内株式」の商品です。この中で一番運用利回りの高いのが「インデックスファンド225(日本株式)」です。これは「インデックス」が「アクティブ」に勝っている典型といえます。10年で平均リターンが「12.75%」ですので、めちゃくちゃ良いリターンではあります。しかしながら、これからの将来「日本株式100%」はどうかという気がします。

次に「損保ジャパン-TCW外国株式ファンドA(為替ヘッジあり)」「損保ジャパン-TCW外国株式ファンドB(為替ヘッジなし)」「大和住銀DC外国株式ファン」の3つが「外国株式」の商品です。3つともアクティブで、信託報酬は2%以上と「バカ高」です。通常であればすべて却下ですが、「大和住銀DC外国株式ファン」のリターンの高さに目を奪われました。10年間の平均リターンが「17.51%」というのは強烈です。

最後、「シュローダー年金運用ファンド日本債権」「損保ジャパン外国債券ファンド(為替ヘッジなし)」「損保ジャパン外国債券ファンド」の3つが「債権商品」です。管理人は「企業型確定拠出年金」の長期運用では「債権は不要」と考えますので、これら3つは即却下したいとおもいます。

結局どの商品を選ぶのか・・・。

この中で選ぶとしたら「インデックスファンド225(日本株式)」か「大和住銀DC外国株式ファンド」のどちらかです。決めかねる場合は、両方を50%づつ保有するというのもありではあります。しかしどちらかに一方に決めるとすれば管理人は「大和住銀DC外国株式ファンド」を迷わず選びます。

「大和住銀DC外国株式ファンド」を選びます。

その理由の前に、管理人が推奨する「株式100%」「インデックス型」「信託報酬0.3%以下」「純資産総額50億円以上」「地域は『全世界』or『先進国』or『米国』」「為替ヘッジなし」に該当する商品を具体的挙げ、上記商品と比較してみることにします。

上記が管理人が推奨する条件に合致した商品です。こういった商品が、みなさんの会社の「企業型確定拠出年金」の中にあればいいのですが無いケースの方が多いのではないでしょうか。特に信託報酬の安い上位ランク商品は、まずありませんよね。上記商品のリターンも調べてみました。

このリターン率を見て何か感じませんか? そうです。ほとんどどれも同じようなリターン率結果ではありますが、ひじょうに高いレベルになっています(新しい商品は運用期間が短いため全部の期間の数字は出ていませんが)。この安定し、かつ高いパフォーマンスこそが「企業型確定拠出年金」に求めるべき商品だと管理人は考えます。

さてこれらリターンと先ほどの「大和住銀DC外国株式ファンド」のリターンを比較してみましょう。「ゲゲッ!」なんと「大和住銀DC外国株式ファンド」リターンの方が上です! つまり「大和住銀DC外国株式ファンド」は「インデックス」に勝る結果を出している超優良「アクティブ」ファンドなのです。ですのでこれまで「大和住銀DC外国株式ファンド」に投資されていた方は大正解でした。過去実績データからは「大和住銀DC外国株式ファンド」はメチャクチャ良い商品と位置付けられます。

しかしながら、この「大和住銀DC外国株式ファンド」がこれからも「インデックス」をアウトパフォームし続けるかどうかは分かりません。ここがひじょうに判断の難しいところであります。もし選択肢が他にあるのであれば、管理人は不確定要素がある「アクティブ」よりも、市場平均の安定した運用結果を出す「インデックス」を、やはりみなさんにはお勧めしたいとおもいます。

まとめ

今回は具体的に、実際の運用商品の中からどの商品を選ぶかの説明をさせていただきました。最終的には一番「リターン」が最大限になる可能性の高いものを選択するという結論になるとおもいます。

今回のように、実は多くの企業で「企業型確定拠出年金」の運用商品はラインナップに問題があります。世の中の「投資信託」が低コスト化しているのに、過去の信託報酬(手数料)の高い商品のままである企業が圧倒的多数なのです。

また個々の運営管理機関(証券会社、銀行、保険会社等)のスタンスにも問題があるとおもわれます。「加入者の利益を最大化する」というような意向は、これら運営管理機関の企業には微塵も感じられません。あるのは自社の利益優先で、「いかに信託報酬(手数料)の高い商品を買ってもらうか」という考え方ではないでしょうか。

このような問題があることを「企業型確定拠出年金」を実施している会社の経営陣は、おそらく分かっていません。「企業型確定拠出年金」制度は、当然「労使合意」によって決められるべきものです。ですから、もし手数料の高い商品しかラインナップされていないのであれば、積極的に声を上げるべきです。経営者は社員のみなさんの退職後の豊かな人生設計に役に立ちたいと考えています。この事実を知れば、間違いなくその意見に耳を傾けてくれ、改善しようとするはずです

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